在IPO上市审核中，募集资金用途是证监会关注的重点，不同行业因政策、环境变化，经常会有募集资金用途变更的情形，进而影响IPO上市审核。汉鼎智库咨询对募集资金用途变更进行解析，让企业在这方面有更直观的了解。
虽然证监会在监管指引2号文件对募集资金有一个概括性的规定，但更具体的，还是要参考交易所规范运作指引的详细要求。1、募集资金投资项目涉及的市场环境发生重大变化的；3、超过最近一次募集资金投资计划的完成期限且募集资金投入金额未达到相关计划金额50%的；简而言之，就是募集资金投资项目出现重大变化、或者搁置时间太长、要么投入金额不达标等其他异常情形，就可以进行重新论证。若非以上四种情形，企业IPO上市可能出现不符合募投资金项目变更的规定。若出现上述原因之一，那么企业需要将项目的可行性分析进行再论证，根据出现的异常情况，结合企业实际，看是否需要调整募集资金投资计划。根据上交所1号文件关于规范运作的有关规定，涉及募集资金用途方面，需要对关联交购买资产、对外投资等进行审议程序和信息披露等程序。对企业来说，除了按照规定进行内部审查程序外，还需要通过股东大会的审议才符合相关决策程序的要求。募集资金使用用途变更，除了董事会审议通过和及时公告，还需要进行股东大会审议的4种情形：以上两种不属于募集资金变更的情形，无需进行股东大会审议这一程序，但依旧需要通过董事会审议，并及时公告相关变更内容和保荐人意见等。根据以往上市IPO企业的情况来看，企业在募集资金用途的变更，主要集中在原有项目和实施主体上的变更，比如取消原项目，用新项目代替，或者实施地点、主体和方式的变更来实现。
根据上交所1号文件关于规范运作的有关规定，涉及募集资金项目变更且需要公告的，对公告内容作了如下7点规定：4、新募投项目已经取得或者尚待有关部门审批的说明（如适用）；5、独立董事、监事会、保荐人或者独立财务顾问对变更募投项目的意见；若募集投资变更涉及关联交易、购买资产、对外投资等情形，在遵循上述所列7点内容进行公告外，还要符合相应规定进行披露。根据上交所1号文件关于规范运作的有关规定，涉及募集资金项目变更需要注意以下事项：除前述规定外，上交所和深交所自律监管指引的1号文件，均对此内容有相关规定。
募集资金变更情形中，监管关注的重点主要体现在以下三方面：1、项目变更的原因分析。通过对比原有项目的实施情况，论证其变更后的合理性和可行性。原项目与变更因素相结合，是否能够支撑或证明变更的合理性，所以企业在这方面的变更需要谨慎为上。2、若募集资金投资变更影响项目进展，按照有关规定，需要及时披露相关信息，以保护投资者的知情权。3、披露的文件是监管层关注的重点，主要了解募集资金项目变更的原因，避免变更程序、信息披露违规等情况的发生。作为监管部门重点关注的问题，涉及募投项目变更的IPO企业，务必做好审议程序和信息披露的相关要求。通过本文简单分析，企业在进行募集资金投资项目变更时，除了做好变更程序的审议，及时披露相关信息外，还要重点对变更原因进行充分论证，以免影响IPO上市。汉鼎智库咨询是中国领先的IPO咨询机构，也是目前市场上占有率最高的机构，主要为拟上市公司及上市公司提供专业的IPO咨询服务及再融资咨询服务，包括募投可行性研究、细分市场行业研究、商业投融资计划研究等咨询服务。
