监管机构已经开始征询会计师事务所人员时间安排，考虑到3-4月属于上市公司年报季，部分事务所回复4月中下旬人手相对好协调，预计4月中下旬会开始更大规模的现场检查。现场检查：发行人现场入场3-4周；现场督导：券商办公室入场2周。证监会首席风险官、发行司司长严伯进3月15日在国新办新闻发布会上表示，IPO现场检查覆盖率，将提高至不低于拟上市企业的三分之一。根据参与过现场检查的会计师与监管机构的沟通，检查范围覆盖所有未上会企业，包括前期已经过抽签的企业。据内部消息，在审IPO要100%全覆盖检查，督导和检查二选一。15-20人，交易所或证监局领导带队，3-4年工作经验的人5-10人，并聘请中介机构(会计师、券商、律师)，一般会计师要求总监级别以上，具有CPA执业资格，此外还会聘请IT专家和行业专家，提供技术支持，并针对行业特有风险设计核查手段。目前行业存在负面报道、近期发行的同行业公司较多的情形，且财务预审员尺度偏严，被检查的概率相对较大，并且现在出现新的检查形式，即飞行检查，不通知，直接上门检查，因此需要提前做好准备。同时也希望各位保持信心，虽然现场检查比较严格，但包括项目组同事所参与的，也是有成功案例的，积极准备，积极面对。
1、重点关注舆情，监管对舆情严重的项目，会重点关注，并且会以舆情、同行业举报、公司员工举报、申报文件披露为切入口发起检查；2、电子底稿和纸质底稿都要准备(不接受底稿已归档、隐私保护等理由，项目案例分享中，有因为一封银行函证缺少纸质回函记录差点被下监管函的情形，对底稿质量的要求非常高，以申报文件的要求来看底稿，保持高度的怀疑)；3、帮检查组减轻工作量，尽量给excel、word等可复制的底稿，不要只拷一套pdf；4、提前填写检查表、根据清单准备资料，印象非常重要；5、要的资料第一时间提供，印象非常重要，越给不出越引起监管怀疑；6、现场沟通的问题一定要说清楚，不要前后矛盾，避免改口，真的不知道的，不要给猜测，任何一个事情说不清楚，都可能改变检查定的调子，转严查；7、不要被欺骗诱供，不要事无巨细，不要敞开心扉，不要去讲无关的事情，问什么答什么，不要有自己的发散，坦白一定从严；8、核查围绕业务模式展开，方式和范围超过中介机构的常规思路，如项目制的业务，是否能按验收确认收入，会根据合同、客户访谈、行业专家访谈等，确认相关设备可被接受的可运行时点等，综合判断；9、不可以拒绝提供材料，确实拿不到的，要有留痕的争取记录；10、检查组会看两套底稿，一套是券商和会计师的底稿，一套是他们自己现场要做的底稿，一定要注意一致性，包括券商和会计师的一致性，本次给的和申报的底稿的一致性，给中介机构以及给检查组的底稿的一致性，以及给出去的底稿和系统导出的底稿的一致性。1、现场检查会提前2周给到资料清单，之后每天、每半天催资料，建议提前填写检查表格(类似券商的质控大表，但要求的颗粒度更高)；2、提前准备现场检查底稿(检查组的资料清单，越快给到监管，印象分越高)；3、检查组入场前是已经提前获取信息、逐字逐句阅读材料、召开会议集体讨论关注事项，审核条线会布置的核心关注点；4、会让可比公司的中介机构去培训监管机构，常见模式和猫腻，然后才会进现场，除了财会人员外，还有IT专家(财务系统、服务器都很懂，第一天全拷走)、行业专家。1、第一天会开动员会，宣导政策，然后会要求财务系统最高权限，导出所有公司账套、系统日志、五大循环的oa审批流程，并据此查看：(3)根据五大循环的审批流程确定拉取银行流水的范围(可能超过之前中介机构打流水的范围，且无需相关人员知情、同意，直接导出所有银行的流水，如存在境内大客户供应商且存疑的，也会直接去打客户供应商的流水)；2、整体核查思路围绕各家的业务实质展开，围绕收入、成本、费用、资产、资金五大循环展开；3、突击检查高管、财务室，看有没有客户、供应商的密钥、公章等资料；4、最后一周会对客户、供应商、同行业公司进行走访，不存在无法走访的情况，即便是央企、外企，检查组会带着执法证，和税务、公安一起上门，并且在访谈之外，会直接在对方财务系统中操作，导出与发行人相关的财务信息，如存在不符，但函证相符，也会严肃对待。1)走访：比例(70%)，走访程序的控制(交易对手的信息的分析，有无地址相近、联系方式相近的，走访场所、回函场所、工商登记的场所，产线仓库的核查)；访谈照片要仔细的看(案例注意到了背后货物包装上的logo名称与走访客户名称不一致的情况)；2)函证：需要独立发函，关注联系人的电话、发函回函路径、回函人身份、签字盖章等细节，回函不符和不配合回函就是异常情况，要进一步分析，得做调节表和替代测试，回函相符比例过高也会引起怀疑；3)穿行测试：中介机构要的都是好样本，但是督导组是随机和重大量大、时间紧张，要做到真穿行。注意跟ERP的衔接，系统和导出是否一致。交易所会用AI，报告期的第一年不要有瑕疵，近期审核不容许；4)境外收入：认可电子回函，但关注穿行测试、海关数据的勾稽；5)毛利率：收入、成本的循环是否经得起考验，主要客户、主要产品销售毛利率的分析，与可比公司的比较，要挖掘清楚哪些部分是可比，哪些是不可比的，要细化。3)重点关注投入产出比，主要原材料的投入与产成品入库的勾稽，同时会根据同行业算一个损耗率，然后关注工业垃圾如何处理，看是否匹配产能。关注废料和废品的处理，包括资金流和会计处理，单据的齐全性；4)产能利用率和存货增长：产能的计算逻辑，和存货变化的勾稽情况，能源消耗匹配勾稽。1)重点看双向验证，即流水和账务的一致性，并会根据oa审批链条导出自然人流水，对有疑问的客户供应商流水也会导出，遇到有疑问的流水，不接受报告期外不在核查范围内的借口，会一查到底；2)异常流水，相关人员直接问话，得当事人对自己的流水特别熟悉。前后原因不能不一致，要八九不离十。若有疑问，检查小组可以一直追踪流水的去向，穿透式核查。对于个人流水完整性非常重要，缺少一两笔账户都会写进报告里，并且重要性水平会放得更低，低于5万元的重要流水监管也会关注到。B、最好有系统，其次要有成体系的底稿能证明：人员是否专职、设备是否专用、领料与生产可否区分、不认excel汇总表，只认打卡记录来计算工时；C、研发废物的处理要做进销存的账，关注体外循环、小金库，虚构领料等。A、关注咨询费是否有业务实质，对手方是否有提供相关服务的能力；1)在建工程：供应商核查、抽凭、公允价、重点关注转固时点，会访谈相关业务人员投入使用的时间，查看验收报告等；2)存货：督导组一定会盘点，但是不会提前告知时间，当天通知当天盘点，去观察存货管理是否有效。针对中介机构底稿，关注该盘未盘，临时仓库、外购仓库等，外部全部覆盖，内部按比例覆盖。从表到货、从货到表，摆放不整齐、落灰的，关注是否有账外账，账实不符。专业的存货需要引入第三方的介入，检验计量。该签字和测算的过程都留好，没用的话别瞎写。关注仓库名、不良品、委外和受托加工的材料、产品的摆放与区分等；3)固定资产：必须要有固定资产卡片，关注未投入使用的设备、其他公司的设备；4)存货、固定资产一定要分门别类摆放整齐、贴好标签、不要落灰，审核印象非常重要。离场后的底稿可能不被接受，除非是新的可以改变问题性质的，客观的，且原先就存在的底稿。
